摘要：摩根大通发表报告，下调青岛啤酒(0168.HK)目标价由93港元至91港元，评级“增持”。该行认为Omicron爆发对行业是一个关键的挑战，意味着今年估计的下行风险上升。惟市场波动亦提供了青啤的买入机会，因该行对其长期的高端化和利润率扩张有...
摩根大通发表报告，下调青岛啤酒(0168.HK)目标价由93港元至91港元，评级“增持”。该行认为Omicron爆发对行业是一个关键的挑战，意味着今年估计的下行风险上升。惟市场波动亦提供了青啤的买入机会，因该行对其长期的高端化和利润率扩张有信心。
根据该行估计，最近爆发的Omicron疫情已导致全国近80%的餐饮渠道暂时关闭，预计青啤可能也遇到类似的困难。假设零售市场在5月中旬重新开放，预测2022年销售和EBITDA将按年分别增长5.6%和10.2%。假设在7月1日重新开放，估计基本情况下的盈利下行风险为11%。
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